החברה נוסדה בשנת 1996 ומרכזה באטלנטה, ג'ורג'יה. PAG היא ספקית גלובלית מהשורה הראשונה של שירותי תחזוקה, תיקון ושיפוץ ("MRO") בתחום התעופה, פתרונות הפצה ושרשרת אספקה, המשרתת שווקים של תעופה מסחרית, תעופה עסקית ותעופה כללית, מסוקים ושוקי ביטחון. PAG מפעילה כיום 29 סניפים ברחבי העולם, מעסיקה יותר מ-1,000 עובדים, משרתת מעל 10,000 לקוחות גלובליים ומבצעת יותר מ-175,000 תיקונים מדי שנה. הרכישה מגדילה את הכנסות VSE בכ-50% על בסיס פרופורמה לשנת 2025, וצפויה לתרום באופן מיידי לשיפור מרווח ה-Adjusted EBITDA המאוחד של VSE.
במהלך תקופת הבעלות של GenNx360, PAG התרחבה והפכה לפלטפורמת שוק משני גלובלית ורווחית בתחום התעופה, המתמקדת במנועים, אוויוניקה, רכיבים ופתרונות קנייניים. PAG צמחה מתשע תחנות תיקון ל-29 סניפים, הרחיבה את הנוכחות שלה בצפון אמריקה והרחיבה את פעילותה הבינלאומית לאירופה, אוסטרליה וברזיל. החברה הרחיבה את יכולות התיקון שלה בתחומי המנועים והאוויוניקה, ובמקביל חיזקה את מעמדה בפלטפורמות מטוסים מהדור הבא.
במהלך תקופת הבעלות שלה, GenNx360 יישמה אסטרטגיית רכישה ובנייה (buy-and-build) ממושמעת, ביצעה 11 רכישות משלימות, הרחיבה את הפריסה הגאוגרפית וחיזקה את היכולות הטכניות שלה. יוזמות הצמיחה הבלתי-אורגניות הללו הושלמו על ידי צמיחה אורגנית חזקה, שהונעה על ידי זכייה עקבית בלקוחות חדשים והרחבת שותפויות אסטרטגיות.
"השותפות שלנו עם PAG הייתה תוצאה של האסטרטגיה הפרואקטיבית של GenNx360 והמומחיות העמוקה שלה בתחום התעופה והחלל והביטחון. "היכולת שלנו להרחיב את PAG לפלטפורמת MRO גלובלית ומגוונת היא עדות לצוות הניהול יוצא הדופן של PAG", אמר פראטיק רג'יבן, שותף מנהל ב-GenNx360 Capital Partners, שאיתר והוביל את ההשקעה.
"המשך הבעלות שלנו בהון של VSE משקף את האמונה שלנו במומנטום של PAG וביכולת של VSE להאיץ את שלב הצמיחה הבא שלה, לשפר יכולות ולספק ערך גדול עוד יותר ללקוחות", אמר רון בליילוק, מייסד ושותף מנהל של GenNx360 Capital Partners.
"ביססנו לעצמנו מוניטין של תגובה מהירה ללקוחות, יכולות טכניות רחבות ותמיכה אמינה למפעילים ברחבי העולם. הצטרפות ל-VSE מהווה פרק חדש וחשוב עבור PAG", אמר דייוויד מאסט, מנכ"ל Precision Aviation Group.
"PAG היא תוספת משלימה מאוד ל-VSE שמרחיבה את יכולות שוק התעופה המשני שלנו, את העומק הטכני ואת הפריסה הגלובלית שלנו בשווקים של תעופה מסחרית, עסקית, כללית ומסוקים. PAG בנתה לעצמה מוניטין יוצא דופן של תגובתיות ללקוחות, יכולות תיקון קנייניות ומצוינות תפעולית, ואנחנו נרגשים לקבל את פני דייוויד מאסט וצוות PAG ל-VSE. יחד, אנו יוצרים פלטפורמת שוק משני גדולה יותר בתחום התעופה, עם יכולות משופרות של תיקון והפצה, שממקמות את VSE לצמיחה ארוכת טווח וליצירת ערך", אמר ג'ון קואומו, נשיא ומנכ"ל VSE Corporation.
פרטי העסקה: מחיר הרכישה בסך 2.025 מיליארד דולר, כולל 1.75 מיליארד דולר במזומן וכ-275 מיליון דולר במניות שהונפקו ל-GenNx360; וכן עד 125 מיליון דולר נוספים כתשלום מותנה בהתאם לביצועים בשנת 2026.
ההשקעה ההונית האחרונה של GenNx360 ב-PAG נתמכה על ידי הקרן GenNx360 Capital Partners Fund IV, LP, וכן על ידי קרן המשך לנכס יחיד המנוהלת על ידי Neuberger ו-Blackstone Strategic Partners, בהשתתפות Dextra Partners ו-Churchill Asset Management. בנוסף לבליילוק ולרג'יבן, צוות ההשקעה של GenNx360 ב-PAG כלל את לויד טרוטר, מייסד ויועץ בכיר ב-GenNx360; ריס זקארין, סמנכ"ל; אניל נאגפאל, עוזר סמנכ"ל; וג’ון לאנגנפלד, שותף עמית.
J.P. Morgan ו-Jefferies שימשו כיועצים פיננסיים בצד המוכר עבור GenNx360 ו-PAG, בעוד ש-Winston & Strawn LLP שימשה כיועצת המשפטית. Perella Weinberg Partners שימשה כיועצת פיננסית בלעדית ובתחום שוקי החוב עבור VSE, בעוד ש-Jones Day שימשה כיועצת המשפטית.
אודות GENNX360 CAPITAL PARTNERS
GenNx360 Capital Partnersהיא חברת הון פרטי המתמקדת ברכישת חברות לשירותי B2B בשוק הביניים. GenNx360 משתפת פעולה עם חברות בעלות מודלים עסקיים מוכחים וברי-קיימא בתעשיות בצמיחה, במטרה ליישם ולתמוך ביוזמות אורגניות ולא-אורגניות ליצירת ערך, להאיץ צמיחה, להשיג יעילות בעלויות ולהניב תשואות פיננסיות חזקות. GenNx360 נוסדה בשנת 2006 ומרכזה בניו יורק סיטי. למידע נוסף על GenNx360, בקרו בכתובת www.gennx360.com.
אודות PRECISION AVIATION GROUP
Precision Aviation Group ("PAG") היא ספקית גלובלית מובילה של שירותי שוק משני בתחום התעופה, כולל MRO, הפצה ופתרונות שרשרת אספקה, התומכת בשווקים של תעופה עסקית וכללית (B&GA), מסוקים ותעשיות ביטחוניות. PAG משרתת בסיס לקוחות גלובלי רחב ומספקת מומחיות טכנית בתחומי מנועים, רכיבים, אוויוניקה ופתרונות תיקון קנייניים. למידע נוסף על PAG בקרו בכתובת www.precisionaviationgroup.com.
אודות VSE CORPORATION
VSEהיא ספקית מובילה של שירותי הפצה ותיקון בתחום התעופה לשווקים המשניים של התעופה המסחרית והתעופה העסקית והכללית (B&GA). מרכזה של VSE נמצא במיראמר, פלורידה, והיא מתמקדת בשיפור משמעותי של הפרודוקטיביות ואריכות החיים של נכסים יקרי ערך וקריטיים לעסק של לקוחותיה. שירותי ההפצה של חלקי חילוף לשוק המשני של VSE, וכן שירותי תחזוקה, תיקון ושיפוץ (MRO), תומכים בהפצה ותיקון של רכיבי מנועים וחלקי עזר למנועים ולשלדות מטוסים עבור מפעילים מסחריים ו-B&GA. למידע מפורט יותר, בקרו באתר של VSE בכתובת www.vsecorp.com.